2014年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)

金融学部分(90分)

一、判断题(20分)

1在一个不存在信息和交易成本的世界中，金融中介将不会存在。()

2如果有不同期限的债券 之间能较好地相互替代,那么他们的利率通常更加趋于相应的运行模式。( )

3.如果货币贬值,该国的经济状况会变坏。( )

4支持贷款的抵押品越多,贷款者对于逆向选择的担忧就越少。()

二、简答题(50分)

1.分析“大而不倒"(too big to fail)政策有哪些利弊。(10分)

2.中央银行产生的条件。 (5分)

3.假设你是一家银行的经理,该银行有1500亿元固定利率资产, 3000亿元利率敏感性资产, 2500亿元固定利率的负债及2000亿元利率敏感性负债,对这家银行进行缺口分析。如果利率上升5%,该行的利润流量受到怎样的影响?你能采取什么措施控制该银行利率风险。(5分)

4.比较三大货币政策工具的优劣。(10分)

5.哪些因素会引起债券需求和供给曲线的移动，并分析它们对均衡利率的影响。(10分)

6.道德风险如何影响金融结构? (10分)

三、论述题(20分)

试论述十八大以来中国金融改革的进程和影响。

公司金融部分(60分)

一、判断题(20分)

1.国债期货的推出有利于投资者对冲国债市场的系统性风险。()

2.资本市场线描述的是资产收益与系统性风险之间的关系,而证券市场线描述的是资产收益与非系统性风险之间的关系。()

3.其他条件不变的情况下，可赎回债券的价格比普通债券的价格高。()

4.对于溢价发行的债券,息票利率高于到期收益率,但小于当期收益率。( )

二、简答题

1.内部报酬率是一种是用非常广泛的项目评估工具,但在使用过程中要注意哪些可能存在的问题。

2.试比较股票股利与拆股之间的异同。

3.简述名义年利率和实际年利率之间的关系,并指出EAR最大的可能值。

4.在对项目的现金流进行估计时,利息应该如何处理?为什么要这样处理?

三、计算题

1新关华集团预期可以获得永续的息税前收益7000元，公司目前为全权益企业，其权益资本成本为20%，公司可以以8%的融资成本从小贷公司借入资金,公司使用的所得税税率为25%。如果公司欲使用当前市场价值50%的债务去置换股权,则在新资本结构下的公司总市值。

2.假设人们不关心风险,只考虑当年收益,无风险利率为0%。下表是某公司账面价值、市场价值的资产负债表,单位为元。公司债券将在一年后到期，债券为需息债券,债务账面价值为债务到期时的还款金额。

(1)假设公司现在可选择是否投资项目A,投资额为20元,项目成功、失败的概率为10%、90%。在成败的情况下，1年后公司分别得到120元、0元。问该项目的价值多少?公司是否会投资它，该项目对债权人的影响是什么?

(2)假设公司开始可以选择是否投资一个无风险项目B,投资额30元, 1年后收益60元。由于公司只有20元现金,若要投资该项目,需另外10元资金作为投资支出。问该项目价值多少?公司股东是否愿意提供项目B需要的10元资本,为什么?

3.西南航空上期股利每股2元,预计股利将以8%比率无限增长下去。目前股票的销售价格30元,西南航空权益资本成本应是多少?