2011年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)

金融学部分(90分)

一.判断题(20分)

1.货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。( )

2凯恩斯认为,交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。( )

3.我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。()

4利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系,是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。( )

5.通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应,即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。()

二、简答题(32分)

1.简述特里芬难题。

2.如何理解货币政策与财政政策的关系?

3.凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是?

4.如果将存款转化为现金,联邦基金利率会发生怎样变化?利用准备金市场供求分析来解释。

三、计算题(18分)

已知:法定准备金比率为0.1,流通中的现金2800亿，存款8000亿,超额准备金400亿。

(1)求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。(12分)

(2)若准备金率变为0.08，基础货币、存款比率不变,求货币乘数和货币供应量。(6分)

四、论述题(20分)

为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡?如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。(20分)

公司金融部分(60分)

一、问答题(30分)

1.解释ROE和可持续增长率SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。

2.解释NPV和IRR, 说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。

3.简述在公司所得税和财务危机成本的约束下，资本结构的权衡理论的内容,并用图解方式说明公司的价值与负债权益比的关系。

二、计算分析题(16分)

1.一项总投资为TI,可供选的筹资方案有两个:

A.全部采用权益融资,发行100%的普通股融资,总股份为n股

B.按面值发行50%的永久性债券,债券面值为m,利率为i,发行50%的普通股融资

问:公司所得税率为T,证明两种筹资方案的每股收益EPS相同时的息税前利润为EBIT= 2mi。

2有两种股票, A的贝塔系数为1.3,期望收益为23%, B的贝塔系数为0.6,期望收益13%。假设这些证券的定价都正确,并且CAPM模型有效,求市场期望收益和无风险收益。

三、论述题(14分)

论述公司创造正的NPV的投资策略。